Determination of Financial Distress: Firm Size as Moderating Variable

Herlin Dwi Febiana, Irva Tri Febriyanti, Nurhana Dhea Parlina

Abstract


Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis rasio keuangan untuk memprediksi tekanan keuangan perusahaan, yang dimoderasi oleh ukuran perusahaan dengan populasi penelitian dari sub-sektor properti dan real estat yang terdaftar di BEI. Metode yang digunakan adalah purposive sampling yang melibatkan 14 perusahaan yang menjadi sampel pengolahan data dengan rentang riset 2020-2022. Dalam penelitian ini diperoleh 42 data, namun pencilan dibuat, sehingga jumlah sampel sebanyak 37. Model Persamaan Struktural berbasis SEM-PLS dengan SmartPLS 4.1.0.1 digunakan untuk menganalisis data. Hasil pemrosesan data menyatakan bahwa CR, ROA, dan DAR secara signifikan mempengaruhi kesulitan keuangan. Pada saat yang sama, ukuran perusahaan memoderasi ROA dan DAR terkait kesulitan keuangan. Namun, ukuran perusahaan tidak memoderasi CR dalam hal kesulitan keuangan. Oleh karena itu, rasio keuangan menjadi patokan untuk memprediksi tekanan keuangan. Bisnis dapat menggunakan temuan penelitian ini untuk memprediksi krisis keuangan. Semakin awal tanda-tanda kesulitan keuangan dapat diidentifikasi; Manajemen perusahaan akan memiliki kesempatan untuk menemukan solusi atas masalah yang dihadapi dengan segera.


Keywords


Current Ratio, Return on Asset, Debt to Asset Ratio, Firm size, Financial Distress

Full Text:

PDF

References


Aaf. (2023). Nasib Sektor Properti di Era Suku Bunga Tinggi & Resesi Dunia. https://www.cnbcindonesia.com/research/20221229111511-128-401106/nasib-sektor-properti-di-era-suku-bunga-tinggi-resesi-dunia/2

Aginio Bimantio, M., & Ichsanuddin Nur, D. (2023). Financial Distress with Firm Size as a Moderating Variable in the Construction Sub Sector on the Indonesian Stock Exchange. JOURNAL OF ECONOMICS, FINANCE AND MANAGEMENT STUDIES, 06(11). https://doi.org/10.47191/jefms/v6-i11-49

Agustini, N. W., & Wirawati, N. G. P. (2019). Pengaruh Rasio Keuangan Pada Financial Distress Perusahaan Ritel Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). E-Jurnal Akuntansi, 251. https://doi.org/10.24843/eja.2019.v26.i01.p10

Al-Hafiz, M. P. (2023). Outlook Properti 2023: Sektor Properti akan Semakin Kuat. Https://Www.Marketeers.Com/Outlook-Properti-2023-Sektor-Properti-Akan-Semakin-Kuat/.

Andiani, L., Daumara, & Rahmania, B. (2022). PENGARUH PROFITABILITAS DAN LEVERAGE TERHADAP FINANCIAL DISTRESS DENGAN MANAGERIAL OWNERSHIP SEBAGAI MODERASI. Jurnal Manajemen Dirgantara, 15(2), 257–268. https://doi.org/10.56521/manajemen-dirgantara.v15i2.761

Andrianto, R. (2021, December 8). Raksasa Properti China Mau Bangkrut, Karet Kena Getahnya. Https://Www.Cnbcindonesia.Com/Market/20211208115607-17-297607/Raksasa-Properti-China-Mau-Bangkrut-Karet-Kena-Getahnya.

Anisa, S., Shafitranata, S., Azizah MT, R., & Octavia, R. (2023). Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Financial Distress Perusahaan Makanan dan Minuman di Indonesia Sebelum dan Saat Covid-19. Nominal Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen, 12(2), 166–176. https://doi.org/10.21831/nominal.v12i2.58346

Anistasya, V., & Setyawan, I. R. (2022). PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE TERHADAP FINANCIAL DISTRESS. Jurnal Manajerial Dan Kewirausahaan, 04, 786–795.

Annisa, H. R., Rochmah, H. N., & Ekasari, W. F. (2022). Pengaruh tata kelola dan kinerja perusahaan terhadap financial distress pada perusahaan consumer goods industry. Jurnal Akuntansi Aktual, 9(2), 96. https://doi.org/10.17977/um004v9i22022p096

Ashsifa, I., Kuncoro, M. T., & Salisa, N. R. (2023). Analisis Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal TECHNOBIZ, 6, 21–28.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2013). Fundamentals of financial management. South-Western Cengage Learning.

Brigham, E. F., Houston, J. F., & Eugene, F. (2009). Fundamentals of financial management (concise Edition). Cengage Learning.

Carolina, V. (2017). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2015). 9(2), 137–145.

Dirman, A. (2020). FINANCIAL DISTRESS: THE IMPACTS OF PROFITABILITY, LIQUIDITY, LEVERAGE, FIRM SIZE, AND FREE CASH FLOW. International Journal of Business, Economics and Law, 22, 17–25.

Dwiantari, R. A., Gede, L., & Artini, S. (2021). The Effect of Liquidity, Leverage, and Profitability on Financial Distress (Case Study of Property and Real Estate Companies on the IDX 2017-2019). In American Journal of Humanities and Social Sciences Research (Issue 5). www.ajhssr.com

Ghozali, I. (2021). Partial Least Square : Konsep, Teknik dan Aplikasi menggunakan Program SmartPLS 3.2.9 Untuk Penelitian Empiris (3rd ed). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Giarto, R. V. D., & Fachrurrozie, F. (2020). The Effect of Leverage, Sales Growth, Cash Flow on Financial Distress with Corporate Governance as a Moderating Variable. Accounting Analysis Journal, 9(1), 15–21. https://doi.org/10.15294/aaj.v9i1.31022

Ginting, M. C. (2017). Pengaruh Current Ratio dan Debt to Equity Ratio (DER) Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Property & Real Estate di Bursa Efek Indonesia Info Artikel Abstrak (Vol. 3, Issue 2). http://ejournal.lmiimedan.net/index.php/jm/article/view/12/12

Hadi, A. (2022). Nomor 1 Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Negeri Surabaya. In Jurnal Ilmu Manajemen (Vol. 10).

Indi Savery, Y. (2024). FINANCIAL PERFORMANCE TO DETERMINE FINANCIAL DISTRESS CONDITIONS. JOURNAL OF MANAGEMENT, ACCOUNTING, GENERAL FINANCE AND INTERNATIONAL ECONOMIC ISSUES (MARGINAL) MARGINAL | VOLUME, 3(2). https://ojs.transpublika.com/index.php/MARGINAL/

Isayas, Y. N. (2021). Financial distress and its determinants: Evidence from insurance companies in Ethiopia. Cogent Business and Management, 8(1). https://doi.org/10.1080/23311975.2021.1951110

Kasmir. (2008). Analisis Laporan Keuangan. Raja Grafindo Persada.

Kristianto, A. (2022, November 22). Suku Bunga Acuan Naik, Sektor Properti Apa Kabar? CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/market/20221122090224-17-390067/suku-bunga-acuan-naik-sektor-properti-apa-kabar

Kusuma, H. A., Dewi, M. W., & Ningsih, S. (2022). PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, DAN SALES GROWTH TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2018. Jurnal Akuntansi Dan Pajak, 23, 1–11.

Lawita, N. F., & Binangkit, I. D. (2022). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Financial Distress pada Perusahaan Transportasi di Indonesia dengan Firm Size sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi Dan Ekonomika, 12(2), 247–256. https://doi.org/10.37859/jae.v12i2.3265

Martini, H., & Setyawasih, R. (2022). Prediksi Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Property dan Real Estate Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2020. Formosa Journal of Sustainable Research, 1(3), 357–374. https://doi.org/10.55927/fjsr.v1i3.959

Maulidia, L. (2020). PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, DAN LIKUIDITAS TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGE DI BURSA EFEK INDONESIA Nur Fadjrih Asyik Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

Mujiani, S., & Jum’atul, W. (2020). Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor-faktor yang Mempengaruhi Financial Distress. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 2, 149–165.

Muntahanah, S., Huda, N. N., & Wahyuningsih, E. S. (2021). Profitabilitas, Leverage, dan Likuiditas Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Consumer Goods yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2019. J-MAS (Jurnal Manajemen Dan Sains), 6(2), 311. https://doi.org/10.33087/jmas.v6i2.277

Nugroho, L., Badawi, A., Nugraha, E., & Putra, Y. M. (2021). WHAT DETERMINES ISLAMIC PERFORMANCE RATIO OF ISLAMIC BANKING IN INDONESIA? AN ANALYSIS USING FINANCING TO DEPOSIT RATIO AS MODERATOR. Share: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Islam, 10(1), 104. https://doi.org/10.22373/share.v10i1.9314

Otoritas Jasa Keuangan. (2022). CAPITAL MARKET FACT BOOK.

Purnamasari, Y., Patria Mahari, A., Puji Astutik, M., & Pawiati, S. (2020). The Effect of Financial Ratio in Financial Distress with Firm Size as Moderated Variables (Empirical Study of Manufacturing Sector Companies Listed on The Indonesia Stock Exchange for The 2014-2018 Period). In IPTEK Journal of Proceedings Series (Issue 1). www.idx.co.id.

Putri, A. K., & Kristanti, F. T. (2020). FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI FINANCIAL DISTRESS MENGGUNAKAN SURVIVAL ANALYSIS. JIMFE (Jurnal Ilmiah Manajemen Fakultas Ekonomi), 6(1), 31–42. https://doi.org/10.34203/jimfe.v6i1.2031

Ramadani, A. W., & Ratmono, D. (2023). FINANCIAL DISTRESS PREDICTION: THE ROLE OF FINANCIAL RATIO AND FIRM SIZE. Jurnal Riset Akuntansi Kontemporer, 15(1), 19–26. https://doi.org/10.23969/jrak.v15i1.6428

Restianti, T., & Agustina, L. (2018). Accounting Analysis Journal The Effect of Financial Ratios on Financial Distress Conditions in Sub Industrial Sector Company. Accounting Analysis Journal, 7(1), 25–33. https://doi.org/10.15294/aaj.v5i3.18996

Riono Putri, D., & Ichsanuddin Nur, D. (2023). Journal of Economics, Finance and Management Studies Financial Distress Analysis with Firm Size as a Moderating Variable in the Restaurant, Hotel, and Tourism Sub-Sector Companies on the Stock Exchange of Indonesia. Journal of Economics, Finance and Management Studies, 06(08 August 2023), 3954–3964. https://doi.org/10.47191/jefms/v6-i8-45

Santoso, L., Nugrahanti, Y. W., Kristen, U., Wacana, S., Riset, J., & Kontemporer, A. (2022). THE EFFECT OF OWNERSHIP STRUCTURE ON FINANCIAL DISTRESS: EVIDENCE IN INDONESIAN MANUFACTURING COMPANIES. 14(1), 55–64. https://journal.unpas.ac.id/index.php/jrak/index

Septyanto, D., & Welandasari, N. F. (2020). EFFECT OF CURRENT RATIO, DEBT TO ASSET RATIO, AND RETURN ON ASSETS ON FINANCIAL DISTRESS IN INDONESIA STOCK EXCHANGE. http://www.idx.co.id

Sorongan, T. P. (2021). Utang Rp 4.400 T, Raksasa China Evergrande Umumkan Bangkrut. CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/news/20211014085239-4-283778/krisis-di-china-makin-parah-ternyata-ini-biang-keroknya

Sugiyono. (2019). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Suharti, S. (2023). Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Financial Distress dengan Firm Size sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ekobistek, 12(2), 646–651. https://doi.org/10.35134/ekobistek.v12i2.599

Sumani, S. (2020). PREDIKSI FINANCIAL DISTRESS : RASIO KEUANGAN DAN SENSITIVITAS MAKROEKONOMI PERUSAHAAN SEKTOR PRIMER. EKUITAS (Jurnal Ekonomi Dan Keuangan), 3(3), 285–305. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2019.v3.i2.4153

Susanti, N., Latifa, I., & Sunarsi, D. (2020). The Effects of Profitability, Leverage, and Liquidity on Financial Distress on Retail Companies Listed on Indonesian Stock Exchange. http://ojs.unm.ac.id/iap

Susanto, I., & Setyowati, I. (2021). Pengaruh Net Profit dan Return on Asset Terhadap Financial Distress Perusahaan Sektor Pertambangan Batu Bara yang Terdaftar di BEI Periode 2014-2018. Jurnal Pajak Vokasi, 2, 78–84.

Tania, M., & Wijaya, H. (2021). FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI FINANCIAL DISTRESS DENGAN FIRM SIZE SEBAGAI VARIABEL MODERASI. www.idx.co.id

Triyani, A., & Setyahuni, S. W. (2023). How Financial Distress Affect The Coping Strategy? Case Of Indonesian MSME’s During The Covid-19 Outbreak. Jurnal Reviu Akuntansi Dan Keuangan, 13(1), 1–17. https://doi.org/10.22219/jrak.v13i1.22209

Ugur, M., Solomon, E., & Zeynalov, A. (2022). Leverage, Competition and Financial Distress Hazard: Implications for Capital Structure in the Presence of Agency Costs.

Wanialisa, M., & Kudratul Alam, I. (2021). Determinan Laporan Keuangan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018.

Waqas, H., & Md-Rus, R. (2018). Predicting financial distress: Importance of accounting and firm-specific market variables for Pakistan’s listed firms. Cogent Economics and Finance, 6(1), 1–16. https://doi.org/10.1080/23322039.2018.1545739

Wilujeng, R., & Yulianto, A. (2020). Determinan Financial Distress dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderating. Jurnal Penelitan Ekonomi Dan Bisnis, 5(1), 90–102. https://doi.org/10.33633/jpeb.v5i1.2746

Younas, N., UdDin, S., Awan, T., & Khan, M. Y. (2021). Corporate governance and financial distress: Asian emerging market perspective. Corporate Governance (Bingley), 21(4), 702–715. https://doi.org/10.1108/CG-04-2020-0119

Yuliana, N. K., & Anggaradana, I. N. (2021). Pengaruh Net Profit Margin, Return On Asset, Likuiditas Terhadap Financial Distress (Studi Kasus Pada Perusahaan Agriculture Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2019). Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis, 6, 1–9.




DOI: https://doi.org/10.46336/ijbesd.v5i4.666

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Add comment

Copyright (c) 2024 International Journal of Business, Economics, and Social Development

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

Published By: 

IJBESD: Jalan Riung Ampuh No. 3, Riung Bandung, Kota Bandung 40295, Jawa Barat, Indonesia


IJBESD Indexed By:

width=width=width= width= width= width= 

 

Creative Commons License This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.